智造赋能
数创未来
动态正文
疫情之下 如何处理橡胶的交易
2020-02-11
疫情行情该不该做？
通常来说，我们认为，疫情行情显然不该参与，即使节前做空，节后第一个交易日收钱，非常爽；节后第二个交易日，低开之后做多，也很爽。行情大小对于交易来说是次要的，关键的问题在于确定性有多大。靠运气赚来的钱，之后可以靠实力亏掉。如果做交易之前，没有确定性，即使稀里糊涂地赚了钱，之后也有很大概率把钱再赔回去。未战而先胜对交易至关重要。交易的确定性是个性化的，取决于每个人的能力和资源禀赋。对大多数人来说，以前经历过的疫情只有非典一次。也就是说，对于瘟疫与行情的关系并没有多少经验。相反，我们看看近些年供求矛盾带来的行情：前年的苹果，去年上半年的铁矿石，下半年的棕榈油……有这么多供求矛盾带来的大机会，为什么不做供求矛盾，而要去参与这么罕见的疫情行情？善战者胜之于易胜。
坚定还是灵活？
虽然通常情况下，不宜参与疫情行情，但是如果你很擅长灵活地处理头寸，则可以参与疫情行情。如果你有能力高频跟踪需求的恢复速度，如果你擅长根据盘面走势随机应变，则你将有机会收割有坚定看法的人。当核心因素高度不确定时，看法越坚定，交易越是接近于赌博。因为目前的客观世界本来就是多变的，对行情持有坚定的看法与客观世界的情况不符。
根据笔者的了解，市场中现在有一些投资者把做多与国运、与爱国主义建立了联系，因为相信中国肯定能过这一关，所以做多低估资产。实际上，对于期货交易而言，我们现在主要做的是05合约，5月就交割了，国运可是很长时间的问题，时间上对应不上；从交易细节来看，做多之后，如果价格跌了10%，之后又涨了好几个月，国运的确不错，但是做多的资金早已亏损出局了。所以，交易就是交易，尽量剔除所有主观情绪。赚不赚钱，不仅取决于你买了什么，更取决于买卖的价格。
轻仓大止损是个典型的错误
实际上，这是一种典型的错误。假设投资者设定单笔交易亏损金额为1万元；轻仓做多，设1000点止损，只能做1手。若价格下跌，就要亏1万；但是如果价格上涨，投资者手中只有1手持仓。大行情来临，持仓很轻，又如何盈利？当然，也有人会说，有了底仓，可以再加仓。假设11000点进场做多，何处加仓呢？涨100点就加仓吗？如果涨得不多就加仓，加仓后的均价与底仓均价差不多，这两笔交易其实是一笔交易。如果这两笔交易的止损都是1000点，那止损金额就是2万，从而就不存在“轻仓做多，控制风险”了。如果涨了很多才加仓，则加仓的头寸一方面成本提升，另一方面面临空中加油，交易难度加大。所以，在确定性最高的时候，应该做足够多的头寸，之后的加仓仓位随之降低；在不确定的时候，就应该保持空仓，1手都不该做。
读者可以参考下面的公式，思考自己每笔交易的头寸。假设投资者将单笔交易亏损金额设定为固定数字，则尽量要让赚钱的时候做重仓，赔钱的时候轻仓。但实际上，由于有莫非法则的存在，结果往往都是赚钱的时候，采用了轻仓大止损；赔钱的时候，按照固定数字亏损。长期来看，收益就不会好。也许有朋友会说，轻仓大止损不容易被震出去，可以提高胜率。但实际上，大家可以观察统计一下，胜率真的会提高吗？如果有朋友可以接触到大佬，可以了解一下，大佬的优势到底是“赔了跑得快”，还是预测神准，胜率极高。相比高胜率，良好的盈亏比是更容易实现的目标。而资金管理，对盈亏比影响很大。
仓位效率=手数/固定的单笔止损金额
长期来看，仓位效率越高，盈利能力越强。该公式为笔者自创，并不精致，只需意会。我们应该在单笔交易亏损金额一定的情况下，尽量做更大的持仓。另外，还需要注意，轻仓大止损再加上“以时间换空间”，很容易导致交易变得随意，做错了又不愿意认输。不好的交易习惯，相当于今天的自己坑了未来的自己。
返回列表